Assurance-vie : les fonds d’obligations à échéance en voie de disparition

Si l’on en croit les équipes d’Edmond de Rothschild Asset Management,les fonds obligataires datés,un segment très spécifique de la gestion obligataire,restent vivaces en ces jours d’automne. « Nous commercialisons depuis septembre une nouvelle offre de fonds daté baptisée “EDR Sicav Millesima 2030”,qui coïncide avec une fenêtre d’entrée idéale pour les investisseurs désireux de maximiser leur couple rendement-risque »,commente Alain Krief,responsable de la gestion obligataire.

Généreusement irriguée ces derniers mois par les souscripteurs d’assurance-vie,cette classe d’actifs,encore appelée « fonds obligataires à échéance »,n’est en effet pas sans atouts pour les épargnants qui recherchent de la performance,sans volatilité excessive.

Affichant,comme leur intitulé le suggère,une échéance de remboursement connue à l’avance (de 2027 à 2032 selon les produits,pour ceux en cours de commercialisation),les fonds obligataires datés visent un objectif de rendement brut annualisé de l’ordre de 4 % ou 5 %,en fonction des offres,avec une prise de risque limitée.

Baisse des taux

Ils ont en effet la vertu d’être pilotés par des sociétés de gestion qui,partant d’un cahier des charges précis,sélectionnent et conservent jusqu’au terme convenu des dettes émises par des entreprises de tailles variées et multisectorielles,dont le rating (la notation financière) permet de générer une rentabilité confortable,moyennant un risque de défaut relativement maîtrisé.